Mengapa DeFi Lending Itu “The New Black”

DeFi atau Decentralized Finance adalah barang baru yang lagi hot di bulan Juni 2020. Kenapa sebabnya ?

Tingkat cryptocurrency mungkin berada di zona merah dari waktu ke waktu, peraturan global dan lokal mungkin memengaruhi citra dan adopsi globalnya, tetapi pasar aset digital masih bebas dan penggunaan kasus di luar spekulasi semakin meningkat. Terlepas dari kenyataan bahwa pasar crypto adalah tempat yang kacau, Tahun 2018-19 menjadi musim dingin crypto dan terjadinya penurunan pasar karena penyebaran virus corona yang menyebabkan kepanikan global di seluruh pasar keuangan dalam tingkat global. Para pengusaha secara aktif mencari kasus untuk penggunaannya, arahan untuk memanfaatkan dan cukup menguntungkan.

Baca juga : Apa Beda DeFi dan CeFi (Centralized Finance) ?

Sebuah inisiatif integrasi Bakkt-Starbucks terbaru, munculnya ATM crypto untuk transaksi yang aman selama krisis global atau peluncuran pasar untuk seni digital blockchain. Peluang lain yang terus muncul dalam situasi seperti itu adalah peminjaman crypto. Disebut dengan “stealth bull trend” atau tren banteng siluman dalam nicheini, telah berkembang menjadi sesuatu yang populer hingga saat ini. Tren yang sedang berlangsung ini akan bertahan cukup lama karena arbitrase suku bunga yang signifikan. Sehingga, mendorong kecepatan pengembangan segmen ini dalam pasar pinjaman DeFi P2P (peer-to-peer) tumbuh lebih dari tujuh kali pada tahun 2019. Apabila mempertimbangkan tonggak tertentu selama adopsi cryptocurrency global, maka periode 2019-2020 bisa disebut sebagai tahun munculnya DeFi (Decentralized Finance).

Keuangan Terdesentralisasi atau DeFi : Peluang Menguntungkan Terbaru

Pinjaman Crypto bekerja sama dengan layanan p2p tradisional crowlending, perbedaan utamanya adalah, bahwa pinjaman dikeluarkan pada platform terdesentralisasi yang mengunci cryptocurrency melalui smart contract yang digunakan pada blockchain publik. Hal ini adalah jenis khusus DApps dari kompleksitasnya sendiri dan daya Tarik yang sebenarnya dari layanan ini berasal dari beberapa peluang.

Baca juga : Pentingnya Blockchain bagi Indonesia

Pertama, teknologi ini membawa produk seperti bank ke pasar aset digital: jenis aset baru telah dibuat, namun tidak ada bank dan tidak ada infrastruktur yang diperlukan. Produk-produk tersebut muncul di bidang DeFi, yang memungkinkan lebih banyak orang untuk terlibat dalam segmen pinjaman industri crypto. Layanan perbankan alami yang muncul selama jenis pasar muncul. Selanjutnya, hal tersebut menghilangkan beban dokumen karena penggunaan smart contract, dan aplikasi semacam ini lebih murah. Sebuah layanan berdasarkan permintaan, di mana satu pihak lawan berinteraksi dengan yang lain, dan blockchain adalah perantara transparan yang mencatat semua operasi dan menjamin pemenuhan persyaratan kontrak.

Akhirnya, pinjaman adalah salah satu cara untuk menghasilkan cryptocurrency dan peluang besar dalam waktu nyata (real time) untuk siklus berikutnya dari daya tarik industri modal institusional. Saat ini, pemberi pinjaman tradisional berada di awal kurva pembelajaran mereka dan 150+ miliar pasar aset digital telah matang terhadap arah baru pembangunan. Faktanya adalah, saat ini lebih dari 45 juta pengguna dompet crypto (crypto wallet) membutuhkan beberapa case untuk crypto mereka, selain HODLing atau hanya memperdagangkan aset.

Apa Hal Menarik dari DeFi?

Terdapat banyak alasan mengapa pinjaman DeFi (DeFi Lending) menjadi peluang investasi yang sangat menguntungkan, dengan mempertimbangkan poin-poin spesifik sebagai berikut.

Sebagai Modal Institusional

Hal ini adalah kesempatan untuk menempatkan dana dalam pinjaman 24-ke-7 yang sangat likuid, yang diperdagangkan dengan tingkat jaminan berlebih yang signifikan. Hal ini tidak mungkin dilakukan di dunia tradisional karena pasar di sana sudah sangat efisien. Sedangkan, untuk sisi pemegang crypto, hal tersebut menyajikan kotak yang penuh dengan peluang menarik, yaitu:

  • Perdagangan margin tanpa risiko pihak lawan. Bursa diretas terus-menerus dan saldo transparan dari smart contract;
  • Arbitrase atau penangguhan pajak. Tidak perlu lagi memperbaiki pajak acara jika seseorang dapat mengambil pinjaman saat itu juga;
  • Kebutuhan uang tunai jangka pendek karena berbagai kasus, opsi seperti ini nyaman ketika pengeluaran mendesak muncul, seperti kebutuhan medis atau pernikahan atau perjalanan, dan lainnya. (Analog seperti pegadaian bisa disebutkan).

Sedangkan, peluang yang menarik untuk sisi pihak pemberi pinjaman crypto, antara lain:

  • Pinjaman Crypto memiliki safety margin keselamatan yang signifikan, yaitu jaminan diperdagangkan 24/7/365;
  • Arbitrase suku bunga. Terdapat peluang carry-trade yang signifikan untuk ditangkap dengan memberikan pinjaman yang dijaminkan berlebih terhadap aset digital ini. Selain itu, peluang carry-trade ini tersedia karena stablecoin yang didukung oleh mata uang pendanaan – EURO – dengan kurs yang sangat rendah telah dibuat.

Terdapat beberapa kelemahan dari segmen, yaitu antarmuka yang kurang user-friendly yang dapat mengurangi efisiensi pengalaman pengguna. Kurangnya modal institusional yang membuat lubang dalam jangka waktu karena ritel sering panik dan tidak berkomitmen untuk waktu yang lama. Namun, antarmuka yang lebih baik supaya dapat memberikan pengalaman pengguna yang lebih lancar sedang dalam pengerjaan, misalnya; Stasis Wallet yang sepenuhnya terintegrasi ke dalam Area Pembayaran, yaitu Single Euro Payments Area(SEPA), akan menawarkan lembaga keuangan yang diatur, baik dalam bisnis-ke-bisnis maupun bisnis-ke- pasar konsumen dengan pintu gerbang baru ke dalam cryptocurrency. Selain itu, pengembangan sedang dilakukan di bagian infrastruktur untuk investor institusi.

Potensi Luar Biasa Dari Pasar Baru

Pinjaman crypto pertama berawal pada Desember 2017, saat pasar crypto melihatnya sebagai hari terbaik, dan kapitalisasi keseluruhan meroket ke tonggak miliaran dolar. Sejak saat itu, niche ini sepenuhnya mengabaikan tren penurunan 2018-Q1 2019 dalam cryptocurrency dan dipercepat dengan kecepatan tinggi. Segmen pasar aset digital ini adalah yang paling cepat berkembang di segmen crypto dan ditetapkan untuk empat kali lipat pada tahun 2021.

Platform terpusat seperti pelaku pasar seperti Genesis, BlockFi, dan CelsiBack pertama kali membuktikan hipotesis dengan pinjaman. Terobosan berikutnya akan mengikuti solusi desentralisasi, namun ramah kelembagaan. Pasar cryptocurrency yang terus berubah, bahkan tidak menutup dalam hal pertumbuhan. Hal ini dikarenakan nilai total yang dikunci dalam aplikasi DeFi mencapai puncak sepanjang masa dan mencapai rekor baru dengan $ 1,23 miliar terkunci dalam smart contract pada Februari 2020. Catatan tersebut berdasarkan data DefiPulse.

Potensi menonjol dalam pinjaman crypto DeFi telah diakui oleh banyak perusahaan investasi global. Pendatang pertama telah menginjak banyak kesalahan, yang sekarang dapat dihindari untuk membuat solusi yang lebih baik. Berdasarkan pengalaman pengguna yang lebih halus dan kegunaan yang lebih baik, dengan mempertimbangkan pengalaman negatif dari pendatang pertama. Perusahaan terkemuka, termasuk Dragonfly Capital Partners, Paradigm Capital, Robot Ventures, Abstract Ventures, a16z, Bain Capital Ventures, Coinbase Ventures, DHVC, Capital Polychain, Ventures Craft, Vy Capital, 1Confirmation, 9 Yards Capital, dan Capital Passport. Saat ini, pemain paling penting di DeFi antara lain Maker, Compound Labs, dYdX, Dharma Labs, Nuo Network, Zerion, dan Kava Labs.

Memanfaatkan Suku Bunga Ultra-Rendah UE Dalam Peluang DeFi

Pinjaman Crypto terlalu mahal berbanding dengan pinjaman tradisional yang dijamin saat ini. Tidak ada keraguan bahwa peminjaman aset digital itu sendiri menarik bagi investor dan pengembang mata uang crypto karena memungkinkan mereka untuk membangun hubungan yang saling menguntungkan, menarik perhatian dan investasi. Hal ini berkontribusi terhadap pertumbuhan kapitalisasi yang cepat. Selain itu, tingkat pertumbuhan pasar DeFi diatur untuk mempercepat 33 Miliar Euro pada 2021 terhadap 7,5 miliar yang dikeluarkan kembali pada 2019. Sementara crypto membangun ulang infrastruktur di sekitar keuangan tradisional, masih ada konsep dasar seperti risiko kredit dan regulasi yang tidak dapat diabaikan. Meskipun pasar aset digital masih sangat kecil jika dibandingkan dengan kelas aset tradisional, namun banyak perusahaan bidang DLT yang meningkatkan upaya dan kemampuan mereka untuk memfasilitasi perdagangan yang lebih efisien serta produk dan layanan baru.

Masalah dengan stablecoin crypto-collateralized untuk DeFi, yang awalnya tampak seperti instrumen yang ideal untuk niche ini adalah masalah yang terkait dengan volatilas tinggi. Penolakan stablecoin  jenis ini sebagai wujud pilihan akhir. Masalah seperti itu membuka cara baru, yaitu memungkinkan stablecoin yang dijaminkan akan melakukan triknya. Hal ini adalah waktu percobaan yang tepat untuk melangkah lebih jauh dengan stablecoin yang dijaminkan dengan fiat.

Stablecoin yang berkelas kelembagaan dan ramah kelembagaan dan pada akhirnya akan membantu modal kelembagaan untuk menangkap arbitrase bunga tingkat. Fondasi untuk sistem keuangan baru dapat dibangun di atas jaringan blockchain yang ada dan dapat ditingkatkan dan diperluas dengan diperkenalkannya solusi baru. Pendekatan ini bukan tentang membuang sistem keuangan lama, tetapi lebih mengintegrasikan dengan yang ada saat ini. Menjembatani kesenjangan antara pasar keuangan tradisional dan cryptocurrency adalah tugas yang diambil oleh tim STASIS sendiri.

Peminjaman DeFi atau DeFi Lending mempunyai banyak protokol yang dapat diterapkan. Decentralized Finance (DeFi) atau Keuangan Terdesentralisasi adalah implementasi instrumen keuangan dalam bentuk smart contract di atas jaringan blockchain yang terdesentralisasi. Proyek-proyek DeFi biasanya bertujuan untuk konsep keuangan “crowdsourcing”, seperti likuiditas atau jaminan. Hal ini ntuk menyediakan layanan keuangan peer-to-peer (P2P) tanpa bergantung pada sektor perbankan tradisional. Pinjaman terdesentralisasi adalah salah satu layanan keuangan yang bertujuan untuk mendemokratisasi kemampuan memperoleh pinjaman.

Berbagai Macam Protokol DeFi

Dalam pengunaannya terdapat protokol dalam DeFi, antara lain:

Dharma Protocol

Protokol Dharma adalah salah satu protokol peminjaman berbasis blockchain yang paling murni. Protokol terdiri dari serangkaian smart contract yang meniru instrumen keuangan tradisional dan pemangku kepentingan yang biasanya hadir dalam proses fasilitasi pinjaman. Debitor dan kreditor menyetujui persyaratan dan kemudian menandatangani perjanjian pinjaman dalam bentuk smart contract. Perjanjian pinjaman dapat dijamin atau tidak dijamin, tergantung pada tingkat risiko yang bersedia diambil oleh pemberi pinjaman.

Penjamin emisi membuktikan risiko yang terkait dengan peminjaman kepada debitur dengan biaya tertentu. Keandalan prediksi penjamin emisi ditangkap dalam sistem reputasi on-chain. Dharma memberikan solusi yang fleksibel untuk pinjaman terdesentralisasi, karena memberikan serangkaian fitur dasar yang dapat digunakan untuk berbagai skenario.

Compound Finance

Compound adalah protokol pinjaman yang bertujuan menciptakan pasar uang. Berbeda dengan Dharma, tidak ada negosiasi antara pemberi pinjaman dan peminjam yang diperlukan. Sebagai gantinya, pengguna dapat meminjam langsung dari protokol. Pengguna dapat memasok aset ke smart contract yang membentuk protokol, mendapatkan bunga dalam prosesnya, atau meminjam dari mereka, serta membayar bunga dalam proses.

DeFi-Compound

Suku bunga ditentukan secara otomatis oleh algoritma berbasis penawaran dan permintaan. Untuk menutupi risiko yang terkait dengan pinjaman, pengguna harus memastikan bahwa saldo kredit akun mereka adalah 150 % dari saldo debet mereka. Rasio agunan ini ditegakkan dengan likuidasi otomatis jika diperlukan. Berbeda dengan Dharma, Compound kurang fleksibel, namun membuat peminjaman lebih sederhana dan menyediakan likuiditas sebagai fitur yang dibangun dalam protokol. Selain itu juga menghilangkan kebutuhan untuk mencocokkan peminjam dengan pemberi pinjaman.

Maker Dao’s Collateral Debt Positions (CDP)

Maker DAO adalah protokol peminjaman yang sangat berbeda dengan dua sistem sebelumnya. Tujuan utamanya adalah untuk bertindak sebagai mekanisme stabilitas untuk stablecoin DAI. DAI adalah token ERC-20 yang dimaksudkan untuk dipatok dengan nilai dolar AS, artinya tujuannya adalah untuk mempertahankan harga 1 DAI pada 1 USD. Hal ini dicapai dengan apa yang disebut dengan smart contract dalam posisi utang agunan – collateral debt position (CDP), yang menciptakan DAI sebagai imbalan untuk mengunci agunan.

Pada saat penulisan, satu-satunya jaminan yang didukung adalah Ether. Namun, tipe CDP tambahan dengan jenis agunan lainnya sedang dikembangkan. Pada dasarnya, CDP memungkinkan pengguna untuk meminjam aset stabil dari smart contract dengan imbalan mengunci aset yang tidak stabil. Agar sistem berfungsi, nilai agunan harus dipertahankan di atas nilai DAI. Jika rasio yang ditentukan tidak dipertahankan, CDP akan dilikuidasi. Selain itu, pinjaman tunduk pada suku bunga yang disebut biaya stabilitas. Peningkatan biaya stabilitas baru-baru ini 20,5% (saat penulisan) telah membuat CDP Maker DAO kurang menarik bagi peminjam.

dYdX

dYdX adalah protokol pinjaman DeFi yang juga cukup terkenal. dYdX mengambil sudut protokol dan platform perdagangan crypto terbuka. dYdX mendukung lending and borrowing dalam konteks pertukaran crypto yang memungkinkan perdagangan margin, yaitu perdagangan dengan “uang orang lain” (other people’s money) untuk mendapatkan leverage. Sementara protokol ini memungkinkan lending and borrowing directly pada tingkat smart contract dan sepenuhnya terbuka untuk digunakan pada tujuan ini.

DeFi DyDx

Antarmuka pengguna dYdX adalah produk perdagangan margin yang mengotomatiskan peminjaman untuk keperluan perdagangan margin. Seperti halnya dengan Compound Finance, likuiditas dibangun ke dalam protokol. Dengan demikian, tidak ada pencocokan pemberi pinjaman dengan peminjam. Untuk menutupi risiko, aset yang dipinjam harus dijaminkan secara berlebihan, yaitu 125 %. Suku bunga dihitung secara algoritmik berdasarkan permintaan dan penawaran.

Nuo

Nuo mirip dengan dYdX, dalam hal ini mempertimbangkan perdagangan margin kasus penggunaan utama untuk protokol pinjaman. Meskipun, pinjaman dapat terjadi untuk tujuan lain juga. Suku bunga Nuo dihitung secara algoritmik dan pinjaman harus dijamin sebesar 150 %. Faktor pembeda dari Nuo adalah pendekatannya dalam menyediakan likuiditas. Penyedia likuiditas pihak ketiga seperti Uniswap dan Kyber Network diungkit. Hal ini memastikan bahwa sejumlah besar aset dapat diperoleh di dalam platform.

Terdapat ekosistem yang muncul dari protokol pinjaman DeFi. Terlepas dari suku bunga dan persyaratan agunan, protokol pinjaman DeFi terutama berbeda dalam pendekatan mereka terhadap kasus likuiditas dan penggunaan primer. Beberapa protokol dirancang untuk pinjaman peer-to-peer (P2P), sementara yang lain telah dirancang untuk penerbitan stablecoin atau perdagangan terbatas. Melihat pasar yang lebih luas, DeFi memiliki potensi untuk memasuki industri multi-triliun dolar. Bahkan mengambil niche kecil dalam sektor keuangan dan memiliki kemampuan untuk menangkap sepotong bagian di pasar dapat memacu pertumbuhan drastis dalam lanskap DeFi saat ini.

Namun kelemahan terbesar pada saat ini adalah ketergantungan pada posisi utang yang dijaminkan untuk berhasil mengakses pasar pinjaman. Dengan demikian, pengguna tidak dibebani dengan proses aplikasi yang panjang, bergantung pada institusi pusat untuk mencairkan pinjaman dan dalam perkembangan terakhir, serta memiliki sedikit peluang untuk data pribadi mereka akan dikompromikan.

Informasi lain tentang DeFi :

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *